到大陸創業融資 其實並不難

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上周受邀去政治大學課程演講，題目是「大陸的資本運作及創業」，我很高興也很不测大师對若何去中國創業那麼充滿興趣。在大陸，缺錢是創業路上最常見的痛點之一，但對台灣年輕人來說，我發現除找錢，他們對大陸這個看似认识卻又目生的市場，從創業心態到融資路徑其實都缺少認識。特別是，當你除设法，什麼都沒有的時候，要跨海找到好的投資人更不易，我一向覺得融資是門技術活，有的時候它還是一門藝術，但只要你能擺脫台灣低迷的氛圍，创建好正確的創業思維及自傲，台灣創業者未嘗不克不及在大陸做好融資事情。

台灣觀點

在大陸，有個着名的段子，有家創業企業在獲得1億美元B輪融資後，創辦人給全體員工寫了一封郵件，回顧了創貨運,業以來的融資波折和現在的感触：列位夥伴，想到我們2013年的整年红利，以是大师滿血復活，到今天，我們乐成完成为了融資，公司估值漲了不少不少，但漲到今天我們眼中含淚，卻發現本身越來越不認識本身，也看不懂我們的公司了......。這是很傳神的一個創業融資段子，但也說了然大陸創業的風起雲湧與融資乐成與否的斑斑血淚。

四不投主義

不少人問我：你在大陸，喜歡投資那種企業？我會答复，我喜歡那種晓得保存意義，不是只為了融資而融資的企業。并且我有一個「四不投」主義，起首，每個企業都會有跌盪期。但既然我會掏錢就證明你有價值。有些創業者心態是有人掏錢就好，以是投資人要几多股分都無所謂。這種會賤賣本身的股分的創業者沒有企圖心，你的企業應該像是你的baby，你必須英勇去爭取估值，以是會賤賣股分的，不投。

第二，是沒錢敢於嘗試，有錢晓得善用的創業者。晓得尊敬錢的創業者才會晓得爱惜得來不容易的創業機會，敬天者才是乐成者的原型，富二代、官二代創業者我不投。第三，在保存階段，下一輪可能隨時都會死掉，以是財務狀況比什麼都首要。對現金流要有很是明確的意識的創業線上百家樂,者我喜歡，從來不看現金流量表的，不投。第四，要敢於背城借一，不懼怕強大對手。若是依然是白領心態的創業者，无论他多能說，學經歷多完善，不投。

我個人覺得我的四不投恰是台灣創業者應該沉思且自我警戒的心態迷思。有了正確的心態，若是又能理解估值、股權若何出讓和若何與投資人相處的融資之道，那創業乐成一點都不難。否則，无论你多麼熟讀坊間各類融資大全，根基上也是沒戲！

心態杰出，融資的技術活就相對轻易許多，現在大陸各地最夯的話語就是估值、股權等名詞，恍如談話中不帶點這樣的詞，已經是幾個世紀前的出土文物，跟不上時代。在成熟企業的估值法子上，有著相對成熟的估值方法，大多會結合大量的企業運營利潤及市場資料計算得出估值。可是，在創業期的初期項目上，估值常常沒有資料支撐，於是，各種不切實際的估值情況就會出現，有時候投資人好不易看好一個項目，卻有可能被一個離譜的估值搞的很難受。這裡面的一個大坑就是，我的創業項目到底值几多錢？我該向眼前這個投資人要几多錢？處理欠好估值的公道問題，其實對可否順利融資影響很庞大。

最便捷的估值法子應該是你在天使輪或A輪時，就計算出你下一階段必要花的錢，然後考慮一下你能出讓的股權比例，這樣A輪估值就會清楚許多；若是是融B輪，你就應該看在同樣行業裡，有沒有可類比的企業，若是有可類比的企業，對比各自的優勢劣勢，然後依據其已有估值做出決定。當然，在實際的融資過程中，投資人對於估值也會有著本身的評判標準，創業者與投資人也免不了會進行一番討價還價。但最少，記住你別一張口就嚇跑了投資人。

估值學問大

越過了估值的坑，再來就是出讓股權的問題，創業融資的每輪都將以稀釋創始團隊股權的方法進行。許多創業者因為不认识融資的遊戲規則，在第1輪或第2輪融資中就稀釋了40%、60%乃至80%的股權，最終落空對公司的节制權。在中國，有不少投資人最後把握公司节制權，排挤創始人，並將創始人送入監獄的慘烈大戲，比方上海家化與軟銀的故事，使人唏噓。是以，創業者從第1輪融資開始，就必要嚴格計算好出讓的股權比例，最佳能夠對後幾輪必要出讓的股權進行提前預估，才能心裡有數，立於不敗。

不少創業者喜歡拿出價最高的投資人的的錢，但我覺得這可不是最佳的選擇。為什麼呢？因為全国沒有白吃的午饭，價格最高的那個錢給你的壓力必定也會最大，換句話來說，因為它的預期值也是最高的，產生的結果就是若是之後的發展不如預期，雙方的生理落差會讓你的董事會雞犬不寧。不少時候，你要想清晰你要為了拿錢而拿錢，還是選擇更懂你的投資人？是以，錢是創業者選擇投資人的概况身分，投資人背後的綜合實力其實更值得你去關注。

融資完成不過是創業乐成敲門磚。許多創業者拿完了錢之後，埋頭苦幹，不再與投資人接觸。這是很是愚笨的行為，一家優秀的投資機構積累了大量的企業資源和成敗案例，創業者若是不去操纵和交换，無異與拿了暴發戶的錢無異。

在大陸，有一些投資人雖然只占小股，但對公司發展指手畫腳，乃至將公司發展引導到晦气的标的目的上。這個時候，創業者必要考慮的問題是，你但愿做本身想做的公司還是做投資人想做的公司？當然，你若是但愿你的投資人充实尊敬你對於公司發展的把握，你要嘛表現杰出，否則你就得好好理解董事會運作規則自保。以是，創業者在融資完成後應該主動與投資人交换，我信赖大部门投資人其實樂於幫助你，因為借由股權結合，其實你們已經在统一條船上了。

投資就是投人

在大陸投資界，一向有一句十分风行的話：投資只有3個標準：第1是人，第2是人，第3還是人。 對的，投資就是投人，投團隊。但什麼樣的團隊更遭到大陸投資人的青睞，卻是見仁見智，從來沒有統一的標準。我本身總結我喜歡的投資對象：一是看得遠的人，二是有所偏執的人，三是好体面不平輸的人。只要你自認有上面3種特質，又能理解我的四不投及融資估值、股權價值及與投資人相處之道，當然，最為首要的是你有信念說服投資人你雖然來自台灣，卻有大陸創業者的狼性，而沒有台灣草莓族的惰性，那跨海乐成融資將會是瓜熟蒂落的一個必定。

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