政策性金融如何“補位”民企融資體系?

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近期，中共中心辦公廳、國務院辦公廳印發的《關於加強金融服務民營企業的若干意見》（如下簡稱“金融服務民企18條”）明確指出，應採取多種方法健全处所增信體系，推動各地当局性融資擔保體系建設和業務互助。

這是紓解民企融資難題的關鍵一步。廣東若何發揮政策性金融“四兩撥千斤”感化，優化民營企業金融服務結構，構建覆蓋全生命周期的融資服務體系？

廣東省处所金融監督办理局局長何曉軍日前在接管南边日報記者專訪時暗示，廣東省政策性融資資源較為分离，政策性金融在中小企業融資領域長期缺位，構建政策性融資支撑體系和商業銀行體系互相銜接、互為補充的金融服務體系十分需要。

專家建議，廣東可借鑒韓國、日本等國家經驗，將原來散落散布的市、縣擔保機構凝结成有機整體，构成數量公道、功效互補、当局主導的多層級政策性擔保體系。

現狀

政策性金融在“補位”

金融服務民企18條指出，鼓勵有條件的处所設立民營企業和小微企業貸款風險補償專項資金、引導基金或信誉保証基金，重點為首貸、轉貸、續貸等供给增佩服務。

2018年，深圳市財政出資設立中小微企業融資擔保基金。這隻總規模為30億元的基金，由深圳市融資擔保機構擔保的中小微企業貸款融資和債券融資業務進行再擔保。當發生代償時，融資擔保基金和擔保公司分別按5︰5的比例分攤風險，目标在於通過為融資擔保行業增信的方法，支撑融資擔保行業發展壯大，為解決中小微企業、創業創新企業融資問題牽線搭橋。

在國家金融與發展實驗室副主任曾剛看來，民營企業一個焦点問題在於實際風險較高，或會給銀行帶來更多風險、低落收入。設立融資擔保機制后，即使銀行加大對民營企業的信貸投入，也並不見得會帶動其實際经受的不良損失上升，因其相當一部门風險被政策性擔保吸取了。

交通銀行首席經濟學家連平指出，完美的融資擔保體系對於解決中小微企業金融窘境、搀扶中小微企業發展具备首要感化，且鑒於融資擔保業務具备必定的准大众產品屬性，当局應給予鼎力支撑。

中國人民大學重陽金融钻研院高級钻研員董希淼則認為，進一步深化小微金融服務必要進一步完美小微金融服務的頂層設計。在我國，造成小微企業融資難、融資貴的缘由與現行的財稅金融政策不完美有關。

“小微金融業務广泛存在本钱高、風險高、收益低的問題，必要完美政策配套支撑，特別是小微企業信誉體系、以当局為主導的融資擔保和風險分离機制等亟待创建。解決小微企業融資難題，必要构成財稅、金融、產業的政策协力，特別是財政政策應進一步發力。”董希淼說。

痛點

政策性融資資源相對分离

比年，廣東通過完美風險擔保體系和融資平台建設，晋升民營和中小微企業融資的可獲得性。比方針對科技企業融資難問題，廣東創新信貸風險補償機制，設立全國規模最大的科技信貸風險補償資金池，此中財政出資4億元，通過風險共擔各50%方法，為科技型中小企業發放不低於10倍風險補償金規模的科技信貸。

但是，調研中，多名金融機構人士認為，當前政策性金融還需進一步發力。新時代証券首席經濟學家潘向東指出，我國政策性融資擔保體系还没有彻底發揮感化的缘由可能有兩個方面，一是整體規模還比較小，二是政策擔保體系的定價機制、風險分擔機制和再擔貨運,保轨制等都必要進一步完美。

何曉軍指出，廣東省政策性融資資源較為分离，政策性金融在中小企業融資領域長期缺位，構建政策性融資支撑體系和商業銀行體系互相銜接、互為補充的金融服務體系十分需要。

何曉軍認為，除組建專注搀扶中小企業的政策性金融機構外，由於中小企業資信程度低、貸款風險較大，還必要健全中小企業的信誉評級、擔保轨制，由当局出資設立信誉評級機構與技術擔保基金，並進行市場化運作。

建議

创建完美中小企業政策性金融及輔導體系

在現有體系下，廣東應若何创建健全中小微企業金融服務結構，構建覆蓋全生命周期的融資服務體系？何曉軍暗示，韓國、日本的經驗值得借鑒。這些地區從法令法規與办理機構、中小企業政策性金融機構、中小企業信誉擔保和中小企業輔導體系等方面出發，制订了一系列融資支撑政策。

連平建議，我國可借鑒國外中小企業政策性銀行經驗，設立專門服務中小微企業的政策性銀行機構。好比，韓國当局於1961年設立了中小企業銀行（IBK），由当局及当局投資機構絕對控股，為中小企業供给創業和發展資金。根據規定，IBK所籌資金的70%以上请求供給中小企業。

若是在我國設立專門服務中小企業的政策性銀行和擔保機構，應該採取哪種模式？連平建議，我國政策性銀行機構可借鑒國開行、農發行、進出口行等現有政策性銀行模式，以國家书用發行債券21點,籌集低本钱資金。在運作上，可通過轉貸款給小型商業銀行，也可採用在分歧地區設立分支機構或代办署理機構直接服務中小微企業的“自營模式”。“從中國的實際情況看，應以‘轉介模式’為主。”連平說。

調研中，多名廣東金融機構人士認為，在政策銀行派司相對緊缺的情況下，廣東可考慮建立針對民企或中小企業的政策性金融擔保公司或小貸公司。連平建議，未來還可以擇優轉制一批小額貸款公司為小型銀行，為服務中小微企業創造增量貢獻，可借鑒德國、日本、美國等商業性金融體系中的社區銀行建設經驗，為中小微企業供给靈活、便当和高效的信貸支撑。

在設立機構之外，還應讓多層級政策金融機構發揮协力感化。連平建議，鼓勵各地將合适條件的擔保基金、信保基金、風險池基金等改組為政策性融資擔保機構，將原來散落散布的市縣擔保機構凝结成有機整體，构成數量公道、功效互補、当局主導的多層級擔保體系。同時，加強政策性融資擔保體系內部協同與協作，构成同享機制，做大業務規模，發揮好財政資金“四兩撥千斤”的感化。

■案例

日本兩級擔保體系

助力中小企業融資

日本的信誉擔保轨制，是由51家处所信誉協會組成的信誉擔保協會和日本政策金融公庫兩個互相關聯子系統構建起兩級信誉保証體系。

銀行機構與信誉保險協會互助紧密亲密，缺少抵質押物的中小企業向商業銀行、民間金融機構申請貸款時，可向信誉擔保協會申請擔保增信，均匀擔保費率在1.15%摆布。政策金融公庫通過與信誉擔保協會簽署保險合同的方法（均匀保險費率為0.97%），為擔保協會供给賠償約八成的保險金。

在当局、民間兩級擔保體系運行下，日本政策金融公庫、信誉擔保協會和商業銀行的風險分拒比例為64：16：20，当局承擔絕大部门信誉風險。

■記者手記

民企融資要“補血”更要“造血”

改良民企融資環境，除設立相對應的政策性金融機構為其“輸血”增信，還要晋升中小企業的“造血”能力。這就必要创建和完美中小企業輔導體系，強化中小企業能力，晋升民企本身實力。

調研中，專家指出，可通過加強平台載體建設，整合信息資源，破解信息不對稱，增強中小企業融資能力。其次，構建全方位的中小企業輔導體系，針對中小企業在生產技術、財務办理、市場營銷、品質晋升、海外市場拓展、企業上市等方面的痛點問題供给咨詢服務息争決方案。未來，廣東可通過“輸血”與“造血”相結合，全方位激發民營企業活气。

南边日報記者 唐子湉 陳穎

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