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標題: “融资的高山”如何翻越？ [打印本頁]

作者: admin 時間: 2019-6-12 12:02
標題: “融资的高山”如何翻越？
客岁11月，习近平总布告在天下民营企业座谈会上指出，一些民营企业在谋划成长中碰到很多坚苦和问题，有的民营企业家形容为碰到了“三座大山”：市场的冰山、融资的高山、转型的火山。针对“融资的高山”，习近平总布告指出，要优先解决民营企业出格是中小企业融资难乃至融不到资的问题，同时渐渐低落融资本钱。

为贯彻落实中心精力，重庆出台了《产融互助试点施行方案》，在搭建互助平台、增强银企对接、立异金融产物、支撑企业多渠道融资等方面明白了20项重点事情内容，形成为了全市产融互助试点“1+7”政策系统，帮忙企业翻越“融资的高山”。

记者历经半年追踪采访，看到这些政策正在敏捷阐扬效应，但要完全解决融资困难尚需各方加倍尽力。

豪富翁可能成大负翁

几年前手里有2000多万元资产，现在倒欠2000多万元的债务。造成这类后果，不是产物缺市场，也不是企业办理不善，而是银行的“砍头息”（贷款本金预留一部门给银行，用于事前了偿利钱）起了“首要”感化。

今朝，位于南岸茶园的重庆东方公司（假名）已累计被某银行重庆分行提起四告状讼，此中一块儿已完成审讯进入履行阶段。若是协商未果，两个月内，这家今朝尚在正常谋划的民营企业，便可能关门歇业。

民营企业出产谋划面对的诸多灾题中，融资难、融资贵依然被认为是最致命的一个。“其他的外部成长情况问题，充其量让人多跑腿，但融资出问题，会要了企业的命。”东方公司副总肖平（假名）说。

2012年，东方公司拿出全数2000多万元身家，在茶园拿地建厂，为落户本地的某知名家电品牌公司配套出产塑料外壳。

给大品牌作配套，产能范围请求很高。为了拿到定单，东方公司不能不在已具有出产能力的根本上，进一步扩建厂房、购买装备，投入了全数自有资金。公司周转缺钱咋办？他们找到了银行。

银行的贷款前提其实不宽松：活动资金贷款总额为1300多万元，但东方公司只能拿到600多万元，残剩的600多万元必需放在银行，用于按期了偿另外一笔金额为8000万元固定资产贷款的本金和利钱。

发放贷款之初就先砍掉一笔预先偿付利钱，这类俗称“砍头息”的做法，让东方公司从一起头就堕入资金欠缺的逆境。“因为活动资金没有足额到位，咱们一动工就缺钱，乃至常常拖欠水电费和员工工资，税费和社保也不克不及按期交。”肖平展言。

想再次向银行伸手，却其实找不到典质物。无奈，东方公司不能不以最高3分的利钱，向民间融资500万元，用于补充活动资金的缺口。但因为建成投产早期并无得到足够定单，动工不足，企业净利润乃至不克不及笼盖贷款利钱。

为了保持既有出产，东方公司只好继续以高本钱向民间融资。“这些钱拿得手后，不少不是直接用于维系出产谋划，而是了偿此前的贷款。”肖平说，拆东墙补西墙的成果是洞穴越挖越大，今朝，他们的民间贷款总额高达2000多万元。

一旦全数欠款诉讼被裁决见效并履行，东方公司此前用2000多万元自有资金扶植的厂房和装备，都将全数易主，而这家公司的开创人，将无穷连带承当此外2000多万元的民间贷款，从“豪富翁”酿成“大负翁”。

不外，东方公司还算荣幸，其营业瓜葛和现金流还没有被斩断，将来也不乏翻身的机遇，而有的民营企业，却被刻薄的贷款前提逼入了绝境。

问题是，像砍头息如许异样刻薄的贷款前提，企业为啥会接管呢？“今朝本钱市场是典范的卖方市场，贷款前提凡是都是他们定，咱们没有话语权。”重庆某知名修建企业卖力人流露。

刻薄的贷款前提，折射了贷款难。贷款贵，又贵到甚么水平？某民营企业贷款开辟一国际广场项目，这笔贷款分三次完成，年化综合费率均在20%以上。此中，2015年4月得到的一笔8亿元贷款，现实年化综合费率高达25%。更紧张的是，这笔逢甲民宿,贷款中的近4亿元被限定@利%21E28%用或没%K4O11%法@利用，致使这笔贷款的现实年化综合费率高达520%，即借出一元钱，每一年为此支出的综合本钱高达5.2元。

从全市道市情上环境看，2017年，重庆民营经济在全市GDP、税收和就业中的占比均跨越五成，但贷款余额的占比，还不足三成。2018年上半年，重庆民营企业贷款余额仅近年初增长4个百分点，占全市贷款总额的20%，与民营经济在全市GDP占比跨越50%构成庞大反差。2018年整年，重庆全市贷款余额同比增加13.5%，增速创三年来最高程度，但同期民营企业的贷款余额增速只提高了0.5%。从天下看，有媒体统计，一样的上市公司、一样的行业、不异的范围，民营企业均匀比国有企业多付出1.38%的利钱。近日，市工商联对全市26000家民营企业举行调研，有17%的企业反应融资难、融资贵。

东银控股15个月“存亡时速”

与东方公司比拟，东银控股要荣幸很多。本年1月，后者债务重组方案被审核经由过程，两家遭受停牌的子公司也挺过隆冬。从产生债务危机到终极安全落地，这家重庆最先上市的民营企业，上演了15个月“存亡时速”，堪称步步惊心。

市民所认识的上市公司迪马股分，其主打产物之一是重庆陌头到处可见的运钞车。迪马股分的大股东，恰是东银控股。尔后，东银控股收购了江苏一家上市公司——伶俐农业。

几年前正值煤炭和有色金属财产的黄金时代，东银控股经由过程旗下上市公司股权质押，腾出资金，在甘肃、

新疆等地前后收购了数十家矿山，由此成为营业范畴包括机器制造、房地产、矿产能源及金融投资的多元化企业团体。

没有想到的是，到了2016年，煤炭和有色金属市场行情起头下挫，东银控股现金流愈来愈严重。屋漏偏逢连夜雨，一家银行请求奉还一笔9亿元的贷款。其实拿不出钱，2017年10月，东银控股暴发债务危机。多家银行前来挤兑，致使债务危机不竭发酵、放大，迪马股分、伶俐农业两家上市公司前后被停牌。

东银控股的债务危机引发重庆市委、市当局高度器重，重庆市处所金融羁系局告急对接东银控股，在第一时候摸清企业资产欠债环境。随后，重庆银保监局牵头，组织银行、信任等东银控股债权人举行商量，建立了东银控股债委会，实现不乱信贷。接下来，重庆市当局还与伶俐农业注册地江苏省盐都会当局创建沟通和谐渠道，由两地当局一块儿帮忙东银控股解决债务问题。

“从援手东银控股脱困能看出，重庆市委、市当局是实其实在地支撑帮忙民营企业成长。”彼时，存眷东银控股债务危机的当地多位民营企业家如斯评价。

2017年11月下旬，东银控股债委会召开第2次集会，各成员单元均暗示对东银控股不抽贷、不压贷、不竭贷，最大限度减缓了东银控股资金周转压力。

2017年12月，重庆市当局招集相干市级部分、金融单元及东银控股召开专题和谐会，告竣政、银、企三方配合尽力帮忙东银控股化抒难机的共鸣。

2018年7月23日，全市民营经济成长大会召开，促成民营经济成长成为全市经济成长“重头戏”，而可否妥帖解决好东银控股债务问题，同样成为我市鞭策民营经济高质量成长的一块“试金石”。在市当局和谐下，东银控股引入海内一家专业资产办理公司介入企业债务重组。

当局的援手，终极让东银控股度过了难关——迪马股分1月25日公布2018年事迹预报显示，其2018年归属于上市公司股东的净利润估计同比增加50%～60%，伶俐农业亦于早前表露估计其2018年净利润同比扭亏为盈。

“在外部情况繁杂、经济下行压力加大的场合排场下，东银控股可以或许快速解决债务问题，离不开当局部分、金融机构大力支撑。”2月27日，在接管记者采访时，回顾这15个月履历的触目惊心，东银控股总裁向志鹏暗示。

重庆反复出招减缓融资难

告急时刻伸出援手，作一些科学公道又常态化的轨制设计，来减缓民营企业融资困难，比年来，重庆堪称动作反复。

比方，几年前，重庆创建了小微企业贷款危害抵偿机制，当局、银行、担保公司按3：2：5的比例，分管企业不良贷款的本金。又如创建了中小微企业转贷应急机制，市财务拿出资金设立转贷资金池，为企业向银行借新还旧供给周转资金，截至2018年10月尾，已累计为全市3511家中小企业转贷298.6亿元，和企业本身找中介公司转贷的本钱比起来，累计节省8.5亿元以上。

在扶植银行北碚支行副行长谢晶看来，当局的援手，恰是破解民营企业融资困难的关头。“咱们手里捏的都是储户的钱，都有本钱，放不出去，咱们也会很焦急，银行自然有放贷的动力。一些民营企业贷不到款，根来源根基因是本身的谋划程度和能力不足，企瑜珈襪,业质量不敷好，银行怕贷出去收不回来。同时，危害与代价成正比，由于一些民企贷款危害很高，得到的资金本钱天然就高或有刻薄的附加前提。”谢晶认为，当局用财务资金撬动，创建一种兜底的机制，银行没有危害，天然愿意放贷。

不外，市工商联副主席彭光远认为，财务资金只能阐扬撬动和指导感化，银行不克不及把买卖创建在当局的兜底上，这不合适市场经济纪律，何况当局并无足够的财力。比方，因为财务资金有限，重庆转贷应急机制的互助银行只有几家，而全市民营企业触及的银行有70多家，远远不克不及知足需求。

有民营企业家暗示，本身不肯借助当局资金来转贷，缘由是银行会据此果断该企业在出产谋划中呈现了资金欠缺，可能会举高危害品级并低落授信额度。“银行还不如斟酌耽误还贷周期，开辟无本续贷营业。”彭光远认为，久远看，银企之间的对接，关头要靠金融立异。

彭光远说，以银行信贷资产证券化为例，企业从银行得到资金的本钱凡是为月利率0.7%至0.8%，若是银行以月利率0.5%至0.6%的代价卖出去，也已高于市场同类产物，市场应当能接管。诸如斯类的立异金融衍生品，可充实阐扬银行作为中介平台的价值，促成金融本钱的供需对接，同时银行本身赚取一两个点的差价，堪称一箭双雕。

在企业与银行的对接中，当局的感化，重要体如今搭建买卖平台和保持买卖秩序。记者注重到，在这些方面，重庆已加速了步调。1月17日，市大数据利用成长办理局牵头的重庆民营企业小微企业融资大数据办事平台“渝快融”上线，它将经由过程大数据解决金融机谈判企业之间的信息不合错误称问题，从而帮忙企业提高融资效力。

紧接着，市市场羁系局出台搀扶民营经济成长20条办法，请求依法查处贸易银行操纵贷款强势职位地方绑缚强迫收费，严禁将贸易银行本身应承当的用度转嫁企业承当等举动，低落企业的融资本钱。同时，该办法还请求，由市场羁系部分牵头扶植全市法人信息数据库，鞭策数据高效归集、有用整合和充实同享，此举兼具用大数据为企业增信和为金融机构低落危害的成果。

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